Diletant
Великий Магистр
Для начала неплохо бы на 100% долю золота в ЗВР выйти. Еще в 5 раз поднять запасы.
Золотой запас
- Автор темы Rzay
- Дата начала
А остальные 400 ярдов куда денем?
Rzay
Дистрибьютор добра
Какие 400 ярдов?
ЗВР РФ примерно 490 миллиардов долларов. Золото из них примерно на 90 миллиардов (это и есть приблизительно 2188 тонн) чтобы золота было в ЗВР на 100% незолотые резервы надо куда то истратить. Золото покупают у золотодобытчиков отечественных. Рисую на их депозитах рубли. Валюта в этом процессе не используется.
Diletant
Великий Магистр
Это они просто переложились. Трежерисы продали, и понакупили всяких есропейских, японских и китайских бумаг
Чтоб осталось одно золото, все эти бумаги надо превратить в товары и ввезти в страну
Rzay
Дистрибьютор добра
Есть ходячая в десятках тысяч копий байка про то, что де Голль потребовал в 1965 году обменять доллары из французских ЗВР на золото, чем вызвал катастрофические последствия для бреттон-вудской системы. Эта байка пробралась и в русскую википедию (известная, впрочем, помойка):
В 1965 году президент Франции Шарль де Голль потребовал обменять принадлежащие Франции доллары США на золото. В обмен на 750 миллионов долларов Франция получила 825 тонн золота. Вслед за Францией о желании обменять доллары на золото заявили Германия, Канада, Япония и другие страны. Золотой запас США быстро уменьшился в два раза.
В действительности "потребовать вдруг обменять" какое-то неожиданно большое количество долларов де Голль физически не мог:
во-первых потому, что Франция в предшествующие годы, стараясь накапливать ЗВР преимущественно в золоте, непрерывно меняла основную массу поступающих к ней долларов на золото, каковой обмен США исправно осуществляли, поэтому очередное требование обмена было совершенно ординарным,
во-вторых потому, что из-за предшествующих обменов никакого особенно значительного экстраординарного количества накопленных долларов у Франции не было.
Что видно из графика состава золото-валютных резервов Франции:
демонстрирует, что никакого резкого (и тем более двухкратного) падения запасов золота в ЗВР США в 1965 году не произошло. Моментного падения в 1965 не произошло вообще, а что касается тренда на постепенное уменьшение запасов, то каким он был, таким более-менее и остался.
Золотые запасы США скачком уменьшились в 1967-68 гг., что было связано:
Во-первых с коллапсом стерлинговой зоны и переводом резервов стран стерлинговой зоны в доллары и золото, при чём часть долларов, в которые первоначально переводились стерлинговые резервы, затем обменивалась на золото из запасов ЗВР США.
Во-вторых, с коллапсом золотого пула созданного ключевыми странами-участниками бреттон-вудской системы для интервенций на коммерческом золотом рынке в попытках удержать цену золота на нём вблизи цены межгосударственного обмена ($35 за тройскую унцию), для предотвращения арбитража между двумя ценами провоцирующего распад системы. Попытка удержать расхождение цен потерпела в 1968 году крах из-за недостатка общемирового запаса золота -- коммерческий спрос на золото в расширяющейся экономике превысил доступное предложение по цене бреттон-вудской привязки доллара к золоту настолько, что сдержать давление спроса интервенциями на золотом рынке далее уже было невозможно. В процессе интервенций на рынке в попытках сдержать цену на коммерческом рынке около $35 как США (формально обеспечивавшие половину золотого пула, а фактически около 70%), так и другие страны-участники пула понесли потери в своём золотом запасе.
В период 1966 по март 1968 г. участники пула в ходе непосредственных интервенций потеряли золота на $3688 млн., из них США -- на 2155, Германия 409, Англия и Италия по 341, Швейцария, Бельгия и Нидерланды по 137, а Франция, имевшая в пуле такую же долю как Англия и Италия (9.26%), но вышедшая из пула в 1967 году, потеряла только 30 млн. При этом поскольку Франция, Швейцария, Бельгия и Голландия имели обыкновение возмещать потери своего золота обменивая полученные за него доллары на золото из ЗВР США, они фактически переложили основную часть своих потерь на США, и фактические потери США оказались не 50%, а около 70% общих потерь пула.
Де Голль, однако, не имел к этим фундаментальным процессам никакого отношения...
Ну и, конечно, восхищающиеся усилиями де Голля по "бегству от доллара" могут полюбоваться результатами его политики на графике состава французского ЗВР начиная с 1970 года. Разумеется, от действий или бездействий де Голля сами эти неизбежные результаты зависели очень мало, немногим более, чем обращение земли вокруг солнца, но они важны в смысле дорожного знака позволяющего сравнить "к чему стремились" с тем, "к чему приехали", а также заметить, что, по иронии, в той мере, в которой де голлевская "кампания против доллара" вообще имела значение, она привела только к некоторому небольшому ускорению коллапса частично-золото-стандартного аспекта бреттон-вудской системы и приближению момента долларизации французских резервов. По иронии, именно голлистская страсть к золоту слегка ускорила устранение золота из монетарной системы и долларизацию резервов.
* * *
"Коллапс бреттон-вудской системы никаким образом не был связан с политической атакой на гегемонию США. Напротив, главный энтузиаст подрыва монетарного лидерства Соединённых Штатов был бесцеремонно устранён с мировой сцены французским народом незадолго до этого коллапса -- после того, как в годы нахождения у власти он попытался, но не смог привлечь другие страны к организации атаки на доллар."
(...)
Вот некоторые дополнительные цифры:
Франция проводила обмен долларов на американское золото с первого квартала 1962 г. по октябрь 1967, но фактически обмены прекратились после середины 1966 года.
В первом квартале 1962 года запасы монетарного золота в США составляли 16.8 млрд.
К концу третьего квартала 1966 г. они снизились на 3.3 млрд., из которых 2.8 были приобретены Францией.
После начала политических беспорядков во Франции приведших к бегству капиталов из франка, Франция была вынуждена прекратить закупки золота, за отсутствием для того ресурсов, и приступить к продаже резервов. При этом около 1 млрд. золота были приобретены США от Франции обратно.
Таким образом, баланс всех голлистских обменов долларов на американское золото и обратно составил чуть более 1.8 млрд. или около 11% от размера золотого запаса США на момент начала голлистских обменов.
Michael D. Bordo, Barry J. Eichengreen, "A Retrospective on the Bretton Woods system: lessons for international monetary reform", NBER, University of Chicago Press, 1993, стр. 465-7
Для контекста, во второй половине 1940-х гг. объём золотого запаса США составлял 25 млрд., т.е. перераспределение золота между США и другими странами в период с конца 40-х и до начала голлистской программы закупок американского золота составило 33% (см. "Global Imlabances", стр. 7, тж. 42).
(...)
Самое раннее упоминание об этой байке оказалось у Привалова в «Итогах», 2008 год. Ссылок в поисковике много: 2009, 2010, 2011 и вплоть до 2016, но ни одной раньше Привалова. До 2009 года везде «Де Голль сказал о намерении обменять доллары», но не больше. А Привалов, видимо, решил историю приукрасить. Интересно, что в 2008 году вышла книга Николая Старикова «Шерше ля нефть», там есть про де Голля. Но ничего про то, что тот якобы привёз в 1965 году 750 млн на корабле. Просто потребовал, как о том везде и пишут. А уж Стариков такого факта не упустил бы. По Старикову, обменял в конце концов что-то, но только в 1967.
https://historicaldis.ru/blog/43465842870/I...e-Goll-i-dollar
Как я понимаю, на самом деле де Голль в 1967 году просто вышел из этого самого Лондонского золотого пула - объединения центробанков восьми восьми западных стран, соединивших золотые ресурсы в определенных пропорциях для его продаж с целью удержания доллара на "бреттон-вудской" отметке в 35 долларов за унцию - и просто забрал внесенное в него золото.
В 1965 году президент Франции Шарль де Голль потребовал обменять принадлежащие Франции доллары США на золото. В обмен на 750 миллионов долларов Франция получила 825 тонн золота. Вслед за Францией о желании обменять доллары на золото заявили Германия, Канада, Япония и другие страны. Золотой запас США быстро уменьшился в два раза.
В действительности "потребовать вдруг обменять" какое-то неожиданно большое количество долларов де Голль физически не мог:
во-первых потому, что Франция в предшествующие годы, стараясь накапливать ЗВР преимущественно в золоте, непрерывно меняла основную массу поступающих к ней долларов на золото, каковой обмен США исправно осуществляли, поэтому очередное требование обмена было совершенно ординарным,
во-вторых потому, что из-за предшествующих обменов никакого особенно значительного экстраординарного количества накопленных долларов у Франции не было.
Что видно из графика состава золото-валютных резервов Франции:
демонстрирует, что никакого резкого (и тем более двухкратного) падения запасов золота в ЗВР США в 1965 году не произошло. Моментного падения в 1965 не произошло вообще, а что касается тренда на постепенное уменьшение запасов, то каким он был, таким более-менее и остался.
Золотые запасы США скачком уменьшились в 1967-68 гг., что было связано:
Во-первых с коллапсом стерлинговой зоны и переводом резервов стран стерлинговой зоны в доллары и золото, при чём часть долларов, в которые первоначально переводились стерлинговые резервы, затем обменивалась на золото из запасов ЗВР США.
Во-вторых, с коллапсом золотого пула созданного ключевыми странами-участниками бреттон-вудской системы для интервенций на коммерческом золотом рынке в попытках удержать цену золота на нём вблизи цены межгосударственного обмена ($35 за тройскую унцию), для предотвращения арбитража между двумя ценами провоцирующего распад системы. Попытка удержать расхождение цен потерпела в 1968 году крах из-за недостатка общемирового запаса золота -- коммерческий спрос на золото в расширяющейся экономике превысил доступное предложение по цене бреттон-вудской привязки доллара к золоту настолько, что сдержать давление спроса интервенциями на золотом рынке далее уже было невозможно. В процессе интервенций на рынке в попытках сдержать цену на коммерческом рынке около $35 как США (формально обеспечивавшие половину золотого пула, а фактически около 70%), так и другие страны-участники пула понесли потери в своём золотом запасе.
В период 1966 по март 1968 г. участники пула в ходе непосредственных интервенций потеряли золота на $3688 млн., из них США -- на 2155, Германия 409, Англия и Италия по 341, Швейцария, Бельгия и Нидерланды по 137, а Франция, имевшая в пуле такую же долю как Англия и Италия (9.26%), но вышедшая из пула в 1967 году, потеряла только 30 млн. При этом поскольку Франция, Швейцария, Бельгия и Голландия имели обыкновение возмещать потери своего золота обменивая полученные за него доллары на золото из ЗВР США, они фактически переложили основную часть своих потерь на США, и фактические потери США оказались не 50%, а около 70% общих потерь пула.
Де Голль, однако, не имел к этим фундаментальным процессам никакого отношения...
Ну и, конечно, восхищающиеся усилиями де Голля по "бегству от доллара" могут полюбоваться результатами его политики на графике состава французского ЗВР начиная с 1970 года. Разумеется, от действий или бездействий де Голля сами эти неизбежные результаты зависели очень мало, немногим более, чем обращение земли вокруг солнца, но они важны в смысле дорожного знака позволяющего сравнить "к чему стремились" с тем, "к чему приехали", а также заметить, что, по иронии, в той мере, в которой де голлевская "кампания против доллара" вообще имела значение, она привела только к некоторому небольшому ускорению коллапса частично-золото-стандартного аспекта бреттон-вудской системы и приближению момента долларизации французских резервов. По иронии, именно голлистская страсть к золоту слегка ускорила устранение золота из монетарной системы и долларизацию резервов.
* * *
"Коллапс бреттон-вудской системы никаким образом не был связан с политической атакой на гегемонию США. Напротив, главный энтузиаст подрыва монетарного лидерства Соединённых Штатов был бесцеремонно устранён с мировой сцены французским народом незадолго до этого коллапса -- после того, как в годы нахождения у власти он попытался, но не смог привлечь другие страны к организации атаки на доллар."
(...)
Вот некоторые дополнительные цифры:
Франция проводила обмен долларов на американское золото с первого квартала 1962 г. по октябрь 1967, но фактически обмены прекратились после середины 1966 года.
В первом квартале 1962 года запасы монетарного золота в США составляли 16.8 млрд.
К концу третьего квартала 1966 г. они снизились на 3.3 млрд., из которых 2.8 были приобретены Францией.
После начала политических беспорядков во Франции приведших к бегству капиталов из франка, Франция была вынуждена прекратить закупки золота, за отсутствием для того ресурсов, и приступить к продаже резервов. При этом около 1 млрд. золота были приобретены США от Франции обратно.
Таким образом, баланс всех голлистских обменов долларов на американское золото и обратно составил чуть более 1.8 млрд. или около 11% от размера золотого запаса США на момент начала голлистских обменов.
Michael D. Bordo, Barry J. Eichengreen, "A Retrospective on the Bretton Woods system: lessons for international monetary reform", NBER, University of Chicago Press, 1993, стр. 465-7
Для контекста, во второй половине 1940-х гг. объём золотого запаса США составлял 25 млрд., т.е. перераспределение золота между США и другими странами в период с конца 40-х и до начала голлистской программы закупок американского золота составило 33% (см. "Global Imlabances", стр. 7, тж. 42).
(...)
Самое раннее упоминание об этой байке оказалось у Привалова в «Итогах», 2008 год. Ссылок в поисковике много: 2009, 2010, 2011 и вплоть до 2016, но ни одной раньше Привалова. До 2009 года везде «Де Голль сказал о намерении обменять доллары», но не больше. А Привалов, видимо, решил историю приукрасить. Интересно, что в 2008 году вышла книга Николая Старикова «Шерше ля нефть», там есть про де Голля. Но ничего про то, что тот якобы привёз в 1965 году 750 млн на корабле. Просто потребовал, как о том везде и пишут. А уж Стариков такого факта не упустил бы. По Старикову, обменял в конце концов что-то, но только в 1967.
https://historicaldis.ru/blog/43465842870/I...e-Goll-i-dollar
Как я понимаю, на самом деле де Голль в 1967 году просто вышел из этого самого Лондонского золотого пула - объединения центробанков восьми восьми западных стран, соединивших золотые ресурсы в определенных пропорциях для его продаж с целью удержания доллара на "бреттон-вудской" отметке в 35 долларов за унцию - и просто забрал внесенное в него золото.
Rzay
Дистрибьютор добра
Rzay
Дистрибьютор добра
Тут на одном ресурсе идёт длительный спор, можно ли считать эти действия Никсона - приостановку конвертируемости доллара в золото - актом суверенного дефолта (поскольку речь идёт об отказе от исполнения финансовых обязательств?
Есть какое-нибудь нормативное толкование понятию "дефолт"?
Michael
Принцепс сената
В финансах под дефолтом понимают ситуацию пропущенного платежа по долгу. В данном случае речь не идет о долге.
Не встречал использование термина "дефолт" в отношении финансового обязательства, которое не являлось бы долгом в какой-то форме. Также сложно представить его применеие к ситуации, когда государство девальвирует свою валюту.
Rzay
Дистрибьютор добра
Сегодня, кстати, 50 лет, как это произошло.
Rzay
Дистрибьютор добра
А 50 лет назад Бреттон-Вудской системе пришел конец, и наступила эпоха плавающих курсов:
Rzay
Дистрибьютор добра
90 лет "Великому золотому ограблению" в США - указу президента Рузвельта №6102, предписывающему населению сдать всё наличное золото:
en.wikipedia.org
Executive Order 6102 - Wikipedia
Rzay
Дистрибьютор добра
А 80 лет назад она началась - 1 июля 1944 года открылась
Bretton Woods Conference - Wikipedia
Ушёл из жизни главный советский золотопромышленник:
www.kommersant.ru
«Все потерять — и вновь начать с мечты»
Жизненный путь золотопромышленника Вадима Туманова
www.kommersant.ru
Rzay
Дистрибьютор добра
80 лет назад на ней был учреждён Международный валютный фонд:
Международный валютный фонд — Википедия
Rzay
Дистрибьютор добра
Россия нарастила золотой запас
Страны "Большой двадцатки" в прошлом году нарастили золотые резервы в общей сложности на 213 тонн, из них примерно 16 тонн пришлось на Россию, следует из... РИА Новости, 12.02.2024
ria.ru
Rzay
Дистрибьютор добра
160 лет первой попытке объединить валютные системы суверенных европейских государств Нового времени - созданию Латинского валютного союза:
en.wikipedia.org
Latin Monetary Union - Wikipedia